在12月2日举行的2024中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会上，中国金融学会理事会副会长、中国工商银行行长刘珺发表题为“数字时期的金融变革与适变”的演讲。全文如下：
列位嘉宾、列位共事：巨匠好！
目下寰宇正从工业时期迈向数字时期，数字技能变革和数据要素变革长远改变东说念主类社会，数字经济及与之对应的数字金融是构建中国特质当代金融体系、缔造金融强国的关键变量。要是把眼神拉回到20世纪80年代，经济学家罗伯特·索洛在不雅察那时的IT业发展后，提议了闻明的“索洛悖论”：即咱们到处齐看得到计较机，但惟独在出产率的统计上看不到。这概况是传齐备计捕捉新技能的效率不及，抑概况IT等新技能是出产力上层下的“静水深流”，在总量莫得大变化，致使传统总量缱绻被拉低的情况下，从里面、底层增进东说念主类的端淑和福祉。
我曾与共事参谋过数字经济，终点是数字买卖对GDP统计的下拉作用，因为中间步调一定进程上被减少，致使去除，以及互连性的强化和广域泛载，使得结构性缱绻和数据一定进程上枯竭了工业经济的许多实质，末端数字被裁减、被拉低亦然技能使然、科技使然、效率使然。是以，在数字经济时期，咱们在选藏总量缱绻变化的同期，相通还应选藏新一轮数字技能改造给金融结构、金融范式、金融表面、金融实施带来的根人性重塑。我体会，至少有以下几个新趋势。
第一，科技创新成为出产函数的中枢要素。在传统工业经济时期，地盘、东说念主力、老本是最主要的出产要素，这三项要素基本通过线性或平行的花样组合，在不同阶段或不同领域，其中的某一要素可能在出产中发达更大作用。而在数字经济时期，出产函数的展现花样以及迭代花样，演变为科技居于中心，相当于乐队的招引，资金、东说念主力、地盘、数据等其他出产要素按需组合，相当于不同的乐部和声部，造成了科技运转的集聚体。在此过程中，科技创新本人也在向更高速的轨说念切换，举例咱们看到频年来AI芯片算力杀青了对摩尔定律的突破和扩张；同期，原发性、颠覆性创新的倍增收尾正在被极限拉大，“赢者通吃”越来越成为科技产业链上的常见叙事逻辑，正如加快申诉定律（Law of Accelerating Returns）所揭示的那样。与这些变化相对应的，是金融的相聚化、数字化、智能化发展。金融要素出产率的提高，不成只把科技动作用具或催化剂，更要把科技与金融全面和谐进全要素出产率，推动“Fintech+Techfin”的一体化。
第二，金融市集会构更趋于复杂、多元。数字经济波涛下，信贷、分解、保障等金融子市集之间的分隔被接续冲破，子市集间的联动和竞合在增强，传统存贷业务和数字金融居品之间造成复杂的“分流”与“反馈”的相聚。在现存市集除外，数字技能发展使得金融更多微轮回、微生态创新成为可能，举例一些国度或地区把握区块链鼓动施行寰宇钞票的代币化，成立数字钞票与传统金融钞票的研究。改日，多元端倪、彼此交织的金融市集可能会演变为多维矩阵式的复杂系统，也将给货币计策带来新的表面视角和实施旅途，举例货币创造多元主体的“内素性”滚动、货币计策传导机制的“数字化”重构，CBDC的用具属性和传导变化，等等，进而要求金融调控规则更好适配新经济形态、新金融模式，杀青计策用具的“数字升级”，以及宏不雅审慎监管的“数字加固”。
第三，金融居品和做事的供需特征出现颠覆性变化。在供给端，以东说念主工智能为代表的数字技能，将促进金融机构统统线性过程和非线性过程的高度整合，推动一场“金融新质出产力改造”，不仅由“二八定律”转向兼顾“长尾效应”，延迟金融做事广度；况兼推动资金流、信息流、技能流等高效融通，拓展金融做事深度。在需求端，数据要素和AI技能或将通过范畴效应和“干中学”的机器学习模式，颠覆传统的旯旮效用递减规矩，造成“越用越好用”迭代升级的客户感知，塑造金融需求新弧线。与此同期，供给和需求的时空特征也在发生变化，居品联想与需求捕捉的联动愈加高效，金融做事的出产与消耗步调日趋重合。搪塞这些特征变化，要求金融机构杀青缱绻管制、做事模式、价值弧线等全场地地合乎性再造。
第四，数字经济推动不一样的全球化。比拟于工业经济时期主要依托原料入口、市集拓展等外皮要素所运转的对外灵通，数字时期的灵通更多由科技创新、数据要素等内生要素所运转，其自然具备灵通与互联的基因，构建起了全球和会与联络的底层逻辑。因此，尽管一段时辰以来，全球化遇到倒流、迎风，但这只会是阶段性的烦嚣和杂音，灵通融通的大势不可抗击。尤其是东说念主工智能、时势变化等关乎东说念主类发展的重要命题，惩办决策莫得国别版块，唯有共同决策，致使唯有全球一体化决策。在此配景下，金融领域的灵通也应特等单一客户、单一业务、单一区域，愈加提防轨制型灵通和平台型灵通，以强化对规则、规制、管制、圭臬和东说念主工智能的科技伦理等框架体系的共商共建，进而为数据、技能、文化等无形要素的相通和谐创造丰沃泥土。
此外，数字时期的金融风险弧线亦将呈现新特征。科技变革也会推动金融风险形态和安全范围发生重要变化，尤其是在传统安全领域除外，信息、数据和相聚安全等非传统安全领域的风险急剧攀升。举例，相聚报复已成为相聚安全的主要禁止，其组织体系化、技能顶端化、频率常态化、利益显性化的特征日益显赫。终点是金融机构作为数据、信息、资金等要素的交织点和富集者，正成为相聚报复的“重灾地”，一些大型金融机构遇到的报复依然需要以亿数目级为计，由此引发的相聚安全事件也呈现快速高潮趋势。为此，金融风险防控的理念和体系齐需要进一步优化升级。
踏进于数字经济波涛中，金融业需要积极合乎变革、拥抱变革，激励内在活力和创造力，构立功能完备、结构合理、安全高效的当代金融体系。
一是金融缱绻管制模式的再塑造。合乎金融市集“强联动”与“微轮回”发展新趋势，金融机构应该全面深入调养钞票欠债表形态，创新数字经济下的做事模式，在传统商行业务基础上，精练当代金融业务的活性与韧性，积聚更高的缱绻能量；同期，管制活动需与缱绻活动相干要素细巧招引，作念到“无缱绻勿管制”，幸免落入“安全驾驶零公里”的空头管制中，尤其是现时科技已对社会价值相聚深度再造，环境、社会、治理、全球做事等任何小数齐可能对企业合座价值带来重要影响，要求金融管制主义愈加相聚化、极致化、精确化、及时化。
二是金融大数据应用的再突破。数据是数字时期的石油，AI大模子的造物，终点是AGI和ASI，之是以能得到向东说念主类接续靠拢的默契力、判断力、决策力，关键在于对数据的挖掘提高到了前所未有的深度。濒临正以指数级增长的数据资源，金融业应该进一步冲破数据孤岛和数据碎屑，灵验集成和索求各类结构性数据和非结构性数据，造成更高维度、更高质料、更多开头、更多场景的数据蕴蓄和交叉检核。同期，在金融表面和实施中探索数据确权、评估、往还等数据“出产条目”的优化花样，充分开释数据要素的乘数效应。
三是工程化风险管制体系的再构建。濒临犬牙相制、表里交织的风险关联相聚，传统基于规则教训和过后响应的风险防控模式显著付之阙如，亟须强化精确捕捉和灵验订价风险的智力体系缔造，造成高效识别、订价、往还和化解风险的用具箱与策略集，构建工程化、结构化的金融风险管制体系，更好相沿风险全景监测、前瞻预警和智能截止。此外，要进一步选藏相聚风险、时势风险等新式风险的退缩和搪塞，延展金融风险管制的表面体系和实施范围，裁减金融市集省略情趣、不相识性。
四是全球金融治精明力的再提高。数字变革对全球金融体系的升级优化开启了我国深度融入外洋金融治理的契机窗口。中国领有全球最大的市集、最大的数据库，是用户案例和使用案例的最大出产者之一，要主动参与金融科技、数字货币等新兴领域圭臬制定，推动外洋金融治理规则共建分享，强化金融协同联动，增进全球金融体系能级。以大数据、区块链、广域互联、魁岸界支付等技能为依托，参与外洋金融治理变革，突破地舆范围，构建基于数据的全球配合联络，助力金融治理向愈加公道合理的场地发展。
以上是我的发言。谢谢！